La educación financiera que recibí recomendaba ahorrar lo que pudiera e invertir con el menor riesgo posible. A medida que comencé a ganar dinero, estudié más sobre el tema y ensayé pequeños pasos rebeldes, como sacarlo de los ahorros e invertir en renta fija. Nunca olvidaré ese día. Tenía tanto miedo de que mi papá me dijera: "¡Te lo dije, nunca juegues con dinero!" Han pasado muchos años y hoy, después de errores, éxitos y mucho aprendizaje, sobre inversiones y también sobre mi comportamiento como inversora, tengo un portfolio muy diverso, con fines específicos para cada tipo de inversión. Todas ellas únicamente con fines financieros. Excepto una.
Invierto en startups como ángel inversor. Un tipo de inversión que no se justifica si es solo para ganar dinero.
Me gusta decir que un inversionista ángel es alguien que pone parte del bolsillo, la mente y el corazón en el negocio de otra persona, esperando tener algún tipo de retorno en estas tres dimensiones. Este asunto me empezó a interesar desde que era emprendedor, hace algunos años , dejé una exitosa carrera empresarial para emprender una empresa, como ex ejecutivo y luego emprendedor pensaba continuamente en nuestra estrategia de financiamiento, es decir, ¿de dónde saldría el dinero para invertir en la empresa?A lo largo de esta experiencia y luego, como mentor y como inversionista, tuve la oportunidad de conocer más sobre las formas más comunes de financiación de empresas emergentes. No son los únicos, no exclusivos y pueden cambiar con el tiempo, dependiendo de la etapa de la puesta en marcha.
(1) Recursos propios:
Los socios invierten su propio dinero para iniciar el negocio y, a partir de un momento determinado, la empresa se financia con sus propios resultados. Por lo general, se llama arranque. El financiamiento está limitado por la capacidad financiera de los socios y la capacidad de la empresa para generar resultados rápidamente, es decir, alcanzar el punto de equilibrio y comenzar a generar suficientes ganancias para permitir la reinversión.
(2) Inversión ángel:
Generalmente una persona que conoce el negocio o mercado en el que opera la start-up. A menudo un (ex) ejecutivo de ese sector, una persona que tiene contactos y puede abrir puertas y tiene interés en invertir su propio dinero. El ángel entonces trae capital, experiencia y conexiones, el tipo de inversión que llamamos dinero inteligente, para diferenciarlo de un inversionista que solo pone dinero.
(3) Fondos de capital riesgo:
Invierten dinero de otras personas y por lo tanto pueden invertir más dinero en la puesta en marcha. Pocos de ellos funcionan en la etapa inicial porque es más difícil invertir el dinero de otras personas en una fase de riesgo tan alto. Por lo general, la relación es entre los fundadores y el administrador del fondo y no es directa con los inversionistas.
Según mi experiencia y la de mis amigos, me di cuenta de que las nuevas empresas estaban tratando de sobrevivir con sus propios recursos, lo que puede no funcionar para todos los tipos de nuevas empresas, o estaban tratando de invertir con VC (Venture Capitals). Y eso significó mucho tiempo invertido, poco conocimiento de cómo funcionaban los VC y muchos tratos no cerrados.
Un proceso muy frustrante para aquellos que necesitan usar su tiempo de manera eficiente. La inversión de los ángeles en ese momento fue cuestión de suerte. Necesitabas tener suerte para conocer a alguien en el área, que estuviera interesado en la puesta en marcha, que tuviera capital para invertir, que tomara ese nivel de riesgo y tuviera la posibilidad y disponibilidad para ayudar. ¡Realmente se necesita mucha suerte! Cuando comencé a asesorar a nuevas empresas individualmente o en programas de aceleración, conocí a muchas personas interesantes con negocios o ideas increíbles que necesitaban ayuda. Me di cuenta de que podía ayudar más y comprometerme más con la empresa. Mis inversiones ya estaban muy diversificadas, con una parte de mi cartera asignada a activos de alto riesgo. Entonces, este tema de mentalidad de riesgo no fue un problema.
"Estaba dispuesto a invertir en start-ups, pero también tenía muchas preguntas sobre cómo empezar, ¿cómo hacer que sucediera?"
Muchas eran las preguntas en mi cabeza: ¿Cómo identificar una start-up en la que creo y que podría beneficiarme de mi experiencia, networking e inversión?¿Cómo evaluar?¿Cuánto invertir?¿Cuáles son los instrumentos contractuales para una inversión ángel?¿Cómo hacer un seguimiento del negocio después de la inversión?Después de muchas conversaciones identifiqué algunas posibilidades para invertir como ángel:
1. Individualmente en una oportunidad: un (ex)emprendedor o ejecutivo conoce una start-up que necesita inversión, conversan, se ponen de acuerdo y celebran el trato (trámites y detalles del negocio). La decisión de invertir y luego, el seguimiento de la puesta en marcha y evaluación sobre el desempeño del negocio, todo lo hace el ángel inversionista, solo.
2. Colectivamente en una oportunidad: un grupo de ángeles inversionistas evaluan colectivamente algunas empresas emergentes y aquellos que están interesados en una oportunidad específica forman un grupo más pequeño que negocia con la empresa emergente y divide la inversión entre los miembros. Este grupo luego se organiza para evaluar, negociar y luego dar seguimiento y apoyo a la startup. Aquí el riesgo se diluye con otros ángeles, pero solo en esa oportunidad. Si por ejemplo, un ángel quiere diversificar sus inversiones, puede formar un grupo con otros tres para invertir en una startup y con otros ocho para invertir en otra. Pero luego tendrá que gestionar estas interacciones.
3. Colectivamente en el portfolio: un grupo de inversores decide sumar su capital potencial e invertir en un portfolio de start-ups. Juntos evalúan y deciden las inversiones. Cada startup aprobada es invertida por la sociedad y no por unos pocos ángeles. El grupo realiza todas las etapas, desde la selección de empresas emergentes hasta los contratos de inversión, y luego el seguimiento de las empresas emergentes, la negociación de seguimientos y salidas. Hoy invierto colectivamente en portfolios. Además de la doble dilución del riesgo, hay otra razón que fue decisiva. Somos una comunidad: intercambiamos, aprendemos, enseñamos, compartimos información, hacemos eventos virtuales o presenciales para hablar de negocios, pero también de la vida. . Emprendedores que quieren dinero de calidad para financiar sus start-ups. Ángeles que quieren retorno financiero, contribuyendo a ecosistemas de innovación.
Utilizando su capital intelectual, social y profesional y aprendiendo de los protagonistas, los emprendedores.(*)
Publicado originalmente en https://blogcintiamano.wixsite.com/cintiamano
Cintia Mano es ángel inversor en REDangels y COREangels Atlantic, y también emprendedor, mentor y altavoz
